Mittelstandsanleihen – Fremdkapital für kleine und mittlere Unternehmen

Kleine und mittlere Unternehmen beschaffen sich vermehrt an der Börse Fremdkapital in Form von sogenannten Mittelstandsanleihen, die den Unternehmensanleihen zuzuordnen sind. Die Aufnahme des Fremdkapitals wird anstelle von Bankkrediten mehr und mehr bevorzugt.

So umgehen KMU, (kleine und mittlere Unternehmen) ihre Hausbank und geraten über diese Finanzierungsart nicht in die Kreditklemme oder Kreditherausgabepanik der Banken. Dieser Trend der Fremdfinanzierung, der in Großbritannien und den USA bereits gang und gäbe ist, setzt sich nun auch in Deutschland fort. Börsen haben dafür bereits bestimmte Marktsegmente geschaffen. So können sich die Unternehmen über die Emission der Mittelstandsanleihen Fremdkapital direkt vom Privatanleger holen.

Mittelstandsanleihen bringen den kleinen und Unternehmen Vorteile. Sie werden von Banken unabhängiger. Außerdem können Sie die Zinsphasen nutzen, die zum Zeitpunkt der Platzierung bestehen, oder sichern sich niedrige Zinsen durch derivative Instrumente.

Vorteile für Privatanleger durch höhere Zinserträge

Privatanleger erhalten für die Geldanlage, die längerfristig als Kapitalanlage zu betrachten ist, für die Mittelstandsanleihen höhere Zinsen als für Bundesanleihen. Der höhere Zins ist als Risikoprämie anzusehen. Mittelstandsanleihen werden gekauft oder gezeichnet und gelangen so in das Depotkonto.

Mittelstandsanleihen können auch Nachteile für kleine und mittlere Unternehmen mit sich bringen. Hier ist die Fälligkeit der Mittelstandsanleihe zu sehen. Falls bei Fälligkeit das Kapital zur Rückzahlung nicht zur Verfügung steht ist eine Verlängerung durch beispielsweise eine Neuemission der Mittelstandsanleihe erforderlich oder erneut eine Kreditaufnahme bei der Bank zu beantragen.

Für Anleger können ebenfalls Nachteile bei Mittelstandsanleihen entstehen. Da kleine und mittelständische Unternehmen nicht die Größe eines Staates und die Sicherheiten besitzen, kann es bei schwacher Liquiditätslage zu einem Zinsausfall oder sogar zum Totalausfall der Mittelstandsanleihe kommen. Ein weiterer Nachteil ist die geringe Marktliquidität der Mittelstandsanleihen. Angebot und Nachfrage decken sich selten und es kommt zu starken Kursavancen der Mittelstandsanleihen. Deshalb sollten Anleger strategisch denken und sich fragen, ob sie während der gesamten Laufzeit der Anleihe auf die Rückzahlung bzw. den Verkauf verzichten.

Bei dieser Anlageart sollte nicht die Gier nach hohen Zinsen vorherrschen, sondern die Beimischung von Mittelstandsanleihen im Depot erfolgen. Letztlich sollte jeder Anleger sich hinterfragen, ob Sicherheitsaspekte das Depot beherrschen oder ob das Streben nach höheren aber risikobehafteten Anlagen zielführend ist.

Ein Index für Mittelstandsanleihen ist kreiert worden. Der Index trägt den Namen Mibox, Micro Bond Index, und bildet die an deutschen Börsenplätzen gehandelten Mittelstandsanleihen ab.

Alternative Anlagen zu Mittelstandsanleihen:

Mittelstandsfonds

Aktuell startet der 2. Rentenfonds, der ausschließlich in Mittelstandsanleihen investiert. Dieser Mittelstandsfonds soll Anleihen von mittelständischen Unternehmen, Familienunternehmen und gründergemanagten Gesellschaften enthalten. Das Rating im Mittelstandsfonds für Anleihen soll mindestens ein BBB sein.

Anleger können allgemein mit einer höheren Verzinsung und Ausschüttung des Mittelstandsfonds als bei Anleihen mit besseren Bonitäten rechnen.

Mit diesen offenen Rentenfonds schaffen Anleger eine Streuung ihrer Geldanlagen.

Geringe Börsenliquidität bei Mittelstandsanleihen oder Mittelstandsbonds

Mittelstandsanleihen, Mittelstandsbonds, sind in einem Marktsegment mit geringer Börsenliquidität. Auch hier kann die Gefahr wie bei Immobilienfonds drohen, das eine Kursaussetzung erfolgt, wenn zu viel Kapital auf einmal von den Anlegern zurückgefordert wird. Eine höhere Wertschwankung ist ein weiteres Risiko des Mittelstandsfonds.

Anleger von Mittelstandsanleihen beobachten kontinuierlich das mittelständische Unternehmen von dem die Mittelstandsbonds erworben wurden.

>>Informationen um selbst alternativer Mittelständler zu werden